Управление обеспечивает выработку и реализацию единой государственной политики в сфере развития малого и среднего предпринимательства в Республике Южная Осетия.
В компетенцию Управления входит осуществление мониторинга состояния малого и среднего предпринимательства в республике, определение направлений его развития, ведение реестра субъектов малого и среднего предпринимательства, получателей государственной поддержки. Управление также участвует в размещении заказов на закупку продукции для государственных нужд республики у субъектов малого и среднего предпринимательства.